LD乐动体育对于热爱储蓄的人而言，“投资”是一件既有风险又麻烦的事，但持有现金也有风险——你要承担货币贬值的损失。（下文简称《bt365体育网址》）并自公布之日起施行。未来将可通过“养老目标基金”满足养老资金理财需求。

　　不少人会顾虑，认为养老理财应排斥风险高的股票。但事实并非如此，《bt365体育网址》第五条规定：

　　“养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1 年、3 年或5 年的，基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%、60%、80%。”

　　我们也可看看美国的情况，美国养老保障体系中的“401(k)计划”属于一种企业补充养老，占美国退休资产的19%。在401(k)计划中，职工每月存入工资的一定比例并自己决定投资对象，风险也由职工自担。根据美国投资公司协会的数据，股票在401(K)中的占比达到了66.4%，是其最主要的资产类型。

　　401k计划始于20世纪80年代初，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度。

　　401K计划是指美国1978年《bt365体育网址》新增的第401条k项条款的规定，1979年得到法律认可，1981年又追加了实施规则，20世纪90年代迅速发展，逐渐取代了传统的社会保障体系，成为美国诸多雇主首选的社会保障计划。适用于私人盈利性公司。

　　这样看来，一定比例的权益投资是合理合规的。实际上，长达几十年的养老资金理财相当于持续不断的定投，较长的投资周期将起到平滑风险的效果LD乐动体育。

　　在401(K)计划中，为逐步降低风险，随着投资者年龄的增长，股票的比重也在下降。也就是说，投资者需要在临近退休时减少权益投资比重。

　　上图401(K)的股票资产来自于所投资的股票基金、平衡型基金、公司股票，此外投资对象还包括债券基金、货币基金等等（见下表）。

　　可以看到，越来越受美国人欢迎的是“目标日期基金”，在一只基金内实现资产配置的调整——通过调降路径（Glide Path）指标来反映。例如，在美国先锋集团目标日期基金的调降路径中，如果投资者距离退休还有25年或以上的时间，那么股票投资比例会高达90%。此后，股票投资比例逐渐降低，直到退休7年之后降到最低点30%。

　　我国《bt365体育网址》中规定：“养老目标基金的投资策略包括目标日期策略、目标风险策略以及中国证监会认可的其他策略。”虽然在十多年前，国内市场就已出现目标日期相关基金产品，但始终处于小众地位；《bt365体育网址》对养老目标基金进行了管理人、基金经理、基金投资等制度上的规范，但成熟的运作模式还有待时间的检验。

　　养老资金的资产配置是关键一步LD乐动体育，投资者现阶段可参考上述调降路径LD乐动体育，根据自身年龄段进行资产配置。

　　公募基金无论从运作透明度、流动性、资管经验，还是从国外经验来看，都是养老资金理财的合适选择。《bt365体育网址》的实施将促进养老型公募基金的规范发展，投资者可持续关注。

　　风险提示：bt365平台承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于bt365平台基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金投资有风险，请审慎选择。观点和预测仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考。基金投资需谨慎，请审慎选择。

　　郑重声明：用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议，据此操作风险自担。