LD乐动体育前段时间有个新闻，一位39岁的独居青年，在家中不小心摔倒，双膝失去了知觉。

　　“朝6晚9”作息规律，和性格开朗的爷爷奶奶们一起追剧聊天，带老人用健康码、用淘宝...

　　除了给父母养老，也有不少年轻人，在二三十岁的年纪，就已经为未来做准备了。

　　对内，随着这届年轻人独立意识加强，不会把希望寄托在伴侣、孩子身上，不婚不育的年轻人也越来越多，并逐渐被社会接受；

　　对外，通货膨胀、延迟退休的推动等等，未来不知道会再来个什么政策、发生个什么意外或者惊喜。

　　二则，由于积累的过程和使用时间都比较长，所以最好选的产品在有一定收益的同时，波动不要太大。

　　按照规定，这类基金必须按照FOF的方式进行运作，所以也可以称之为养老FOF。

　　*FOF，字面意思是基金中的基金（Fund of Funds），它投资的是基金，而非股票。

　　与自己亲力亲为搭配基金不同，基金管理人会帮你配置一组优选过的基金，并且适时地更换，一站式服务。

　　这一投资策略传递出的智慧非常容易理解——年轻时能多冒点风险，老了之后多求一点安稳

　　相应地，这类基金在成立的最初几年，会把大部分钱拿去做高风险高收益的权益类投资，比如买股票；随着到期日越来越近，买低风险债券的比例，就会越来越高。

　　比如文字区这只，到期时间是2035年的基金，最初的权益资产占比50%左右。

　　在之前的“管不住手怎么办？定开基金和持有期基金来帮你”一文中，已经和大家详细介绍过，感兴趣可以点击查看。

　　去到天天基金官网，在首页的「投资工具」栏目下找到「基金筛选」，找到「FOF」点击进入。

　　养老FOF从2018年成立到现在，虽然发展了不到3年，但已经有120多只产品，平均年化收益率接近20%。

　　不过，随着公募基金对养老的进一步认识和投入，将来一定会有更多养老产品推出。

　　题主你的问题写的比较详细，看得出是认真考虑过的，我做一个过去定投的测算收益给你看一下，你应该能明白。

　　假设你从2010年1月1日起开始定投160706嘉实沪深300指数基金，如果你全程不赎回的话，盈亏金额（月度数据）走势图如下。

　　看图即可知，2015年6月时，累计投入金额6万6，盈利也接近了6万。但是没赎回，盈利回撤到不到1万块。一直到了今天，4年快过去了，盈利的“金额”都还没赶上2015年6月的高点，你想象一下，会郁闷死吧。

　　看一下，2015年6月的巅峰，收益率达到了100%，但是在2016年的低估LD乐动体育，最低跳水到了10%左右。感受下这个收益率坡度，用一个词形容叫做“腰斩”。

　　如果高点没有赎回，也是会赚钱，但是很明显，收益水平会大幅的下降，变成A股的平均收益率。

　　巴菲特说：”在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧“。当全民炒股，同学聚会时十个有九个都在聊股票时就是牛市顶点。这种方法比较简单，不需要学习什么金融知识，只要看周围人的参与热度就好了。但相对而言相对感性，强调定性判断，不同人的交际圈子不一样可能得到的结论也不一样。

　　按照指数的估值水平来进行操作判断。当估值较低时就加大投入，估值普通时就正常定投，估值较高时就减少投入到停止定投并开始赎回。

　　在定投一开始就设定一个盈利目标，达到目标就进行止盈。实际定投中，很多人都是按这种方法进行止盈。根据对对回撤和过山车的容忍态度止盈收益率设定有高有低。举个例子：假设每个月定投某基金1000元，每年都会有一次定投收益10%的机会，三年会有一次收益30%的机会。

　　1. 如果止盈线。盈利目标设得低，达到止盈点相对容易，并且在定投的过程中，因为前面有盈利赎回，对亏损的容忍度也会上升，相对比较轻松。

　　2. 如果止盈线。当盈利目标设置得比较高时，虽然实现的难度较大，但是一旦盈利，赚的钱也比较多。而如果目标是等牛市，追求翻倍的收益，那止盈时的收益可能会远远超过10%止盈的。

　　理性投资者当然是想要赚最多的钱，但现实的投资中，没有人能告诉我们定投多长时间就能盈利10%，或者定投3年就能盈利30%,或者牛市什么时候会来。真实的定投经历是如何的呢？

　　假设从2016年1月开始定投富国中证500指数至今，一共有3次盈利达到10%以上，如果止盈目标设置为30%，第一次盈利14%时，不止盈，然后盈利归0。第二次盈利16%，不止盈，赚16%，变成亏18%。现在第三次又一次盈利10%了，要卖吗？如果不卖会不会过山车？

　　对于像题主这样按照终身投资来定投的，你的止盈目标就是等牛市，预期收益率会定得比较高。像上面例子中10%，20%，甚至30%的收益过山车，必定会经历N次。但等牛市来了之后，定投翻倍收益，那所有的等待都是值得的。

　　好像只有我认真答了这道题，不管你最后决定如何，这个回答全是客观的数据和逻辑，对题主你的投资规划肯定有参考意义的，务必点赞和收藏唷~

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　　2018 年 9 月 12 日，国内首只发售的养老目标基金——华夏养老目标日期 2040 三年持有期混合型 FOF 宣告募集结束，虽然首发规模不大，但是这却开启了一个新的养老金投资的领域，这就是养老 FOF 。

　　此前的 2018 年 3 月 2 日，证监会正式发布《bt365体育网址》，明确要求未来的养老金的管理要采用 FOF 的形式，重点是目标基金策略。作为未来养老第三支柱的重要组成部分，养老目标基金为投资者提供了养老金投资的一站式解决方案。

　　在给大家解释到底什么是目标基金策略之前，我们先来通过基本的问题来让大家有意概要性的认识。

　　其实，每月扣除的那部分养老金，相当于国家强制为大家做的理财计划：将现在年轻人工资中的一定比例交养老金，用来赡养已经退休的老人，等我们退休后，也可以每月领到下一代缴纳的养老金。

　　因为是强制性的养老金来源，如果定得太高，年轻人的收入就会被压垮，所以，这部分养老金只可能满足老人们的「基本生活所需」，并不是提升生活质量！

　　因为目前的制度下，养老金的主要来源是年轻人的养老金，随着中国进入老龄化社会，特别是少子化，未来的年轻人少了。养老金制度有可能在未来无法让大家都获得丰厚的退休金，所以，想要过上令人羡慕的无忧老年生活，还得靠自己早做打算啊！

　　养老三大支柱说的就是：第一支柱：社会基本养老保险；第二支柱：企业年金；第三支柱：个人养老金。

　　其中，基本养老保险的收益都很低，因为事关老百姓的养命钱，国家不敢乱来，只委托给指定机构打理，优点是稳健。而年金对不少企业来说是个较高的负担，目前难以形成大规模的第二支柱。

　　所以真正对大家有较大影响的是个人养老部分，我们可以选择增加权益投资仓位的养老产品，既可以存钱养老，又可以做点理财增值，战胜通胀，一举两得。

　　养老目标基金按照《bt365体育网址》的要求，采用公募 FOF 形式，即这是个主要买其他基金的基金。因为 FOF 投资多个基金，风险分散，波动小，有利于达成「长期稳健增值」的目标。并且国内一些优秀公募基金公司早已参与管理国家社保、企业年金管理，经验丰富，管理能力值得信赖。

　　从养老角度来考虑，选择养老目标日期基金，再进行长期定投，就能达成千万元退休金的目标。

　　美国早在 1996 年就诞生了养老目标基金，经过 20 多年的发展，目前已经比较成熟了，而我国是在 2018 年开始公开发行养老目标基金的。

　　养老目标基金的设计运用了美国经济学家弗兰科·莫迪利安尼、R.布伦贝格和阿尔贝托·安东共同提出的生命周期消费理论。

　　青年期的人们基本收入不高，或刚工作时还需要父母进行补贴；中年期是指人们的收入大于支出的阶段LD乐动体育LD乐动体育，也是我们积累财富的主要阶段；老年期则是指退休后，人们的收入急剧下滑，远低于支出。

　　处于青年期和中年期的前半段，人们有资本、不怕亏，股票、房产等高风险类资产可多配置；到了中年期的后半段和老年期，人们就怕资产缩水，更倾向于配置货币基金、债券、银行存款等低风险类资产。

　　养老目标基金在美国很受欢迎，因为它是根据你的退休年龄或者风险偏好来设计的，立足于养老需求，实现资产的长期升值。

　　这是因为它属于 FOF 基金，即基金中的基金，投资的对象是基金，且会同时投资多只基金，更能分散风险。

　　国内的养老目标基金分为日期基金和风险基金，前者按退休年龄进行设置，后者按风险偏好进行设置，封闭期一般为 1~3 年，最低可以 1 元买入。

　　日期基金的名称一般会带有 2035、2040，这是根据退休时间来命名的。

　　日期基金的时间跨度一般是 5 年，比如「2040 基金」适合 2038 年至 2042 年的退休人群。

　　按照现行退休年龄，男性干部和工人均为 60 周岁退休、女性干部为 55 周岁退休、女性工人为 50 周岁退休来计算，不同退休年龄对应的购买基金如表 3-3 所示。

　　以 1982 年出生的人为例，女性 55 周岁的退休时间为 2037 年，可对应 2035、2038 基金；男性 60 周岁的退休时间为 2042 年，可对应 2040 基金。

　　日期基金的好处是，会按照退休年龄来调整风险，即离退休年龄越远，会越多投资高风险产品；离退休年龄越近，会越多投资低风险产品（见图 3-2）。

　　养老目标基金投资的大致配比如下：投资者处于青年期时，股票比例为 60%；投资者处于中年期到退休时，股票比例从 60% 降到 40%，再降到 20%；投资者退休后，股票比例降到 10% 或不投资股票，而固定收益类如债券、现金等比例反转为 80% 或不等。

　　如果你只能承受低风险，就选择稳健型风险基金，它的权益类资产配置比例上限在 30%；如果你能承受的风险比低风险高些，但又没到高风险，那么你可选择平衡型风险基金，它的权益类资产配置比例上限在 50%；如果你能承受高风险，就选择高风险型风险基金，它的权益类资产配置比例上限就会突破 50%。

　　资讯数据显示，截至 2020 年 8 月 28 日，国内之前成立的养老目标基金的平均收益率达到 19.73%。

　　其中，养老目标日期基金的平均收益率为 26.93%，9 只养老目标日期基金的收益率超过 40%。

　　截至 2020 年 8 月 28 日，成立于 2019 年 1 月的兴全安泰养老三年（FOF）基金以 44.92% 的收益率位列第一。

　　养老目标基金能一直维持这么高的收益率吗？在资本市场起伏不定的时候，一直维持高收益估计不是易事，但长期来看，参照同类型的国内外基金的收益率，养老目标基金的年化收益率维持在 6%~8% 是大概率能做到的。

　　例如，参照美国市场同类型成熟的养老计划——美国 401（K），过往 30 年的平均年化收益率在 6% 以上，而加拿大的同类型养老金在过往 10 年的年化收益率为 10%。

　　根据全国社会保障基金理事会公布的《bt365平台》显示，社保基金自 2000 年 8 月成立以来，年均投资收益率为 7.82%，累计投资收益额为 9 552.16 亿元。

　　此外，购买养老目标基金在未来还有一项福利：在政府的规划中，养老目标基金将纳入个人税收递延政策优惠，即购买基金期间不征收个人所得税，退出基金时再补交。

　　个人养老账户是一个由财政部和人社部牵头，由中登公司平台（全称是「中国证券登记结算有限责任公司信息平台」）、中保信平台（全称是「中国保险信息技术管理有限责任公司建立的信息平台」）以及第三支柱制度和管理服务信息平台共同建立的统一账户，个人只有通过该账户投资个人养老产品才能享受税收递延优惠。

　　在没有这个福利之前，我们也可以好好利用养老目标基金，达成千万元退休金的目标。

　　想投资养老基金，但是不知如何下手。宁波银行特邀中欧基金FOF策略组负责人桑磊就“养老目标基金是怎么做投资的？”进行讨论解读。收藏点赞走起来~更多理财干货在等你本文就公募养老目标基金的发展情况、养老目标基金的特点、投资者如何选择养老目标基金、养老投资风险管理对策四点依次展开。/01/ 公募养老目标基金的发展情况市场上首批养老目标基金成立的时点是在2018年末，距今仅四年多时间，尚处于发展初期。养老目标基金是为个人养老金投资做准备的，因此它的投资期限比较长。经历了过去四年的发展，不论是目标日期还是目标风险产品，都较为丰富，可以给大家充分的选择。不过产品规模相较于整个公募基金市场来说还是相对较小。

　　从投资业绩来说，整个养老目标基金市场经历了因为股票市场四年多的不同行情阶段，经受了一定的考验。整体来说也取得了比较好的业绩基础。/02/ 养老目标基金的特点是什么?养老目标基金包括目标日期基金和目标风险基金。

　　目标日期基金是以日期为目标。随着目标日期的临近，权益类资产配置比例一般会逐步下降，是一站式的养老投资工具。

　　目标风险基金上是以风险为目标。风险可以是恒定的权益资产配置比例，也可以是风险指标，如波动率。目标风险基金为投资者提供一款风险收益特征恒定的产品，满足不同风险偏好投资者的养老投资需求。

　　如果您需要一个一站式产品，且该产品的目标日期跟您退休的年份相匹配，下滑曲线跟您的偏好比较一致，那您可以选择目标日期基金。如果您对自己的风险偏好比较了解，也愿意主动的对产品进行调仓，那您可以主动选择一些目标风险基金。/03/投资者如何选择养老目标基金?

　　投资者可以从三个方面来考虑。第一，产品是否跟自己的养老需求匹配。前面我们提到了养老目标基金包括目标日期和目标风险基金。目标风险基金包括了稳健、平衡，进取型。大家需要考虑目标日期跟自己的退休年龄是否接近，与自己的风险收益特征是否匹配。第二，基金公司的投研团队和基金经理。个人养老金的投资实际是非常长期的。所以投资团队和基金经理需要有一个长期投资的理念和良好的投资实力。第三，投资业绩。虽然养老目标基金的投资业绩需要观察较长时间。但养老目标基金自成立以来也经历了四年左右的时间，这些产品取得什么样的业绩也是一个比较重要的参考。/04/养老投资风险管理对策

　　对于养老投资，大家经常会有一个误区:养老投资一定要安全稳定。实际上从投资理论的角度，恰恰相反。个人养老金的投资期限非常长，因此适合长期资金来投资权益类资产。虽然短期波动较大，但是长期收益机会较好。在养老目标基金的投资过程中，也是非常关注风险的。最重要的是希望组合的波动不会影响长期投资业绩的积累。中欧基金会从三方面考虑:第一，下滑曲线，也就是资产配置比例中枢实际上决定了产品的潜在风险和波动水平。我们知道权益配置比例中枢之后，它跟股票市场是密切相关的，跟市场的短期波动大体匹配。

　　第二，提前考虑市场风险。当认为市场风险较大时，会在组合的大类资产配置上进行仓位调整，适当降低组合的波动。第三，当遇到极端事件时，采用纪律化手段及时止损。通过这三个方面，我们可以在养老目标基金长期投资的过程中，追求更好的长期回报空间，同时适度考虑风险控制，来避免对长期收益造成重大损伤。重点提示：“投资有风险，操作需谨慎。本文目的仅为投资者教育，介绍相关知识，不构成投资建议。所载资料及材料是依据“现况”及“现有”提供，可能会随着有关法规、规则、协议以及其他文件的制订或编修而有所修订或变更。以上就是全部内容分享内容~